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上海能源:3季度盈利环比大幅下滑,但仍具有估值优势

发布时间:2010-11-04    研究机构:长江证券

第一,3季度业绩大幅下滑,毛利率净利率均明显恶化,管理费用大幅上涨

第二,3季度煤炭量价环比均下滑,未来增长主要来源于新疆煤矿投产

第三,公司近三年的增长主要来源于新疆煤矿投产以及煤铝价格的上涨

第四,预计公司2010年-2012年EPS分别为1.791元,1.990元和2.144元,维持公司“推荐”评级

预计2010年和2011年EPS分别为1.791元,1.990元和2.144元,对应PE分别为20.65倍,18.75倍和17.35倍,相对行业2010年和2011年平均24倍和20倍的PE具有明显的估值优势,维持公司“推荐”评级。

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